Uma análise de estratégias de negociação em onze mercados de ações europeus Suzanne Fifield. David Power e C. Donald Sinclair Resumo: Nos últimos anos, a validade da hipótese de mercado eficiente da forma fraca (EMH) tem sido posta em causa como vários estudos têm descoberto evidências de que as regras técnicas de negociação têm capacidade de previsão com relação aos países desenvolvidos e emergentes Índices bolsistas. Este estudo analisa o poder de previsão de 2 das regras comerciais mais populares usando dados de índice para uma seleção de 11 mercados de ações europeus durante o período de janeiro de 1991 a dezembro de 2000. As conclusões indicam que os mercados emergentes incluídos neste documento são informacionalmente ineficiente esses mercados apresentaram algum grau de previsibilidade na sua quota de retorno, embora os mercados desenvolvidos não. Além disso, os resultados apontam para grandes diferenças no desempenho das regras examinadas, enquanto filtros de pequeno porte consistentemente superou a estratégia de compra e retenção nos mercados emergentes examinados mesmo após a consideração dos custos de transação, o desempenho das regras de média móvel foi errático E variou dramaticamente de mercado para mercado. Trabalhos relacionados: Este item pode estar disponível em outra parte do EconPapers: Pesquise itens com o mesmo título. A Revista Européia de Finanças é atualmente editada por Chris Adcock Mais artigos em The European Journal of Finance de Taylor Francis Journals Series dados mantidos por Michael McNulty (). Este site faz parte do RePEc e todos os dados aqui apresentados fazem parte do conjunto de dados RePEc. Seu trabalho está faltando no RePEc Aqui está como contribuir. Análise de estratégias de negociação em onze mercados de ações europeus Nos últimos anos, a validade da hipótese de mercado eficiente de forma fraca (EMH) tem sido questionada como vários estudos têm descoberto evidências de que As regras técnicas de negociação têm capacidade de previsão em relação aos índices de mercado de ações desenvolvidos e emergentes. Este estudo analisa o poder de previsão de 2 das regras comerciais mais populares usando dados de índice para uma seleção de 11 mercados de ações europeus durante o período de janeiro de 1991 a dezembro de 2000. As conclusões indicam que os mercados emergentes incluídos neste documento são informacionalmente ineficiente esses mercados apresentaram algum grau de previsibilidade na sua quota de retorno, embora os mercados desenvolvidos não. Além disso, os resultados apontam para grandes diferenças no desempenho das regras examinadas, enquanto filtros de pequeno porte consistentemente superou a estratégia de compra e retenção nos mercados emergentes examinados mesmo após a consideração dos custos de transação, o desempenho das regras de média móvel foi errático E variou dramaticamente de mercado para mercado. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você tem o aplicativo adequado para visualizá-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Por favor, seja paciente, pois os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode querer procurar uma versão diferente em Pesquisas relacionadas (mais adiante) ou procurar uma versão diferente do mesmo. Artigo fornecido por Taylor Francis Journals em sua revista The European Journal of Finance. Ao solicitar uma correção, mencione, por favor, este item: RePEc: taf: eurjfi: v: 11: y: 2005: i: 6: p: 531-548. Veja informações gerais sobre como corrigir material no RePEc. Para questões técnicas sobre este item, ou para corrigir seus autores, título, resumo, informações bibliográficas ou download, entre em contato: (Michael McNulty) Se você é autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, recomendamos que o faça aqui. Isso permite vincular seu perfil a este item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item que estamos incertos sobre. Se as referências estiverem totalmente ausentes, você pode adicioná-las usando este formulário. Se as referências completas listarem um item que está presente no RePEc, mas o sistema não tiver vinculado a ele, você pode ajudar com este formulário. 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Embora o conceito de negociação em palpites e caprichos ndash e ser rentável fazê-lo, pode parecer atraente na prática é muito mais difícil e muito menos provável do que se tivesse uma abordagem formulaic com a qual eles olham para especular nos mercados. Há muitas maneiras de fazer isso. Este artigo irá percorrer as áreas primárias que os comerciantes querem olhar para quando construir suas estratégias. Antes que a estratégia seja criada, o comerciante primeiro precisa decidir qual a condição de mercado que eles estão procurando aproveitar. Na primeira parte de nossa série Como Construir uma Estratégia. Nós olhamos este tópico em detalhe. E como vimos, os mercados exibirão 3 condições primárias: Tendência, Faixa e Fuga (como mostrado na ilustração abaixo). Criado com MarketscopeTrading Station Cada uma dessas condições de mercado pode exibir tons marcadamente diferentes. As gamas podem geralmente ocorrer durante mercados quietos. O suporte e / ou a resistência que definem os intervalos são quebrados quando o preço explode, muitas vezes de alguma forma de notícias ou estímulos. Breakouts pode ser rápido e furioso, correndo rapidamente para um comerciantes parar ou limite. Os breakouts podem ser extremamente voláteis e, como tal, essas estratégias precisam ser construídas de forma diferente das estratégias de alcance ou tendência no que diz respeito ao dinheiro e ao gerenciamento de riscos. Uma vez que um viés começou a definir no mercado, tendências de longo prazo podem se desenvolver. Mais uma vez, esta é uma condição única que exige uma abordagem diferente de gama ou tendência mercados. Uma vez que um comerciante tenha decidido qual condição de mercado que eles querem construir sua estratégia para, eles precisam decidir quais os períodos que eles querem analisar e executar seus negócios. Nos quadros de tempo de negociação. Nós exploramos os intervalos mais comuns que os comerciantes podem querer investigar com base nos tempos de espera desejada. Fomos mais longe para explorar o conceito de Análise de Tempo Múltiplo. Em que os comerciantes podem usar um gráfico de longo prazo para avaliar as tendências gerais ou sentimento que pode existir em um par de moedas e, em seguida, usando um gráfico de curto prazo para obter uma aparência mais granular como eles entrar no comércio. Intervalos de análise de quadros de tempo múltiplos preparados por James Stanley Entrando no comércio O próximo passo na construção de uma estratégia é começar a projetar como o comerciante estará entrando comércios. Como nós olhamos em condições de mercado de classificação. Suporte e resistência pode definir intervalos, assim definindo breakouts, enquanto também oferece um pouco de assistência com gestão de risco em estratégias baseadas em tendência. EURUSD interagindo com o nível 1.30Criado com MarketscopeTrading Station Depois que um comerciante decidiu sobre os maneirismos de apoio e resistência a serem utilizados na estratégia, eles precisam encontrar uma maneira de avaliar a força dos movimentos de preços. Em Como Construir uma Estratégia, Parte 4: Classificando Tendências. Nós amarrado juntos alguns dos conceitos anteriores de ação de preço, análise de quadros de tempo múltiplos e condições de mercado para ajudar os comerciantes a ver que eles podem classificar como lsquostrongrsquo uma tendência tem sido. (Criado com Trading Station 2.0Marketscope) Em Como Construir uma Estratégia, Parte 5: Gestão de Riscos. Nós olhamos o que muitos comerciantes consideram ser a parte a mais importante de criar, de negociar, e de manter uma aproximação negociando e aquela é a maneira em que os comerciantes estão controlando o risco. Grande parte desta parte da série foi baseada em torno da pesquisa realizada pelo DailyFX no Traits of Successful Traders estudo de pesquisa. Na série DailyFX Traits of Successful Traders, os resultados reais de comerciantes reais em mais de 12 milhões de negócios foram analisados em um esforço para encontrar o que funcionou melhor e como os comerciantes poderiam trabalhar para esses resultados. Nós olhamos para o fato de que, embora muitos comerciantes podem ganhar mais vezes do que perdem (com uma porcentagem vencedora maior do que 50), foi a quantidade de seus ganhos e / ou perdas que muitas vezes dependem do seu sucesso ou fracasso nos mercados. Em seguida, passou a falar sobre o uso de risco-para-recompensa ratios em que o comerciante está a fazer mais se eles estão certos do que eles poderiam perder se eles estão errados. A figura abaixo mostra uma relação risco-recompensa de 1 a 2: Razão risco-recompensa de 1 a 2, conforme ilustrado na Estação de Negociação FXCM II Continuamos então a investigar o conceito de alavancagem, conforme delineado Em quanto capital devo negociar com Forex. Por Jeremy Wagner. Esta foi a 4 ª e última parcela da série Traits of Successful Traders. E fornece algumas informações muito perspicazes. A partir do gráfico, podemos ver que os comerciantes com saldos maiores (entre 5.000 e 9.999) usaram níveis mais baixos de alavancagem (mostrados na parte inferior do gráfico) e esses níveis mais baixos de alavancagem permitiram maior lucratividade. Os comerciantes com alavancagem de 5: 1 foram rentáveis 37,37 do tempo, enquanto os comerciantes com saldos abaixo de 1.000 estavam usando, em média, 26: 1 ndash alavancagem e foram apenas rentáveis 20,91 do tempo. Este é um desvio maciço, porque os comerciantes que usam uma relação moderada da alavancagem 5: 1 eram rentáveis 78 mais freqüentemente do que os comerciantes que usam a alavanca 26: 1. Sugere que os comerciantes lsquo deve olhar para usar uma alavancagem eficaz de 10-a-1 ou menos. rsquo Quando para executar a sua estratégia Até este ponto, temos coberto muitas das áreas que os comerciantes iria querer olhar para quando construir suas estratégias. Talvez tão importante, se não mais, ndash é quando vamos realmente estar negociando a estratégia que estamos criando. Um dos principais diferenciadores do Mercado FX é o fato de que ele não fecha. Discutimos este tema em detalhes no artigo lsquo Trading the World. Rsquo Traçar a natureza de 24 horas do Mercado FX de Trading the World. Embora o mercado está aberto 24 horas por dia, a ação do preço pode assumir lsquotonesrsquo marcadamente diferente com base em que hora do dia é, e onde a liquidez está sendo oferecido a partir de. Por exemplo, considera-se que a sessão asiática oferece uma ação de preço mais lenta, com maior adesão ao suporte e resistência e menos potencial para lsquobig move. rsquo Devido a isso, os comerciantes que desejam executar estratégias baseadas em intervalo podem ser melhor servidos focalizando suas entradas Sobre a sessão asiática. Às 3h da manhã, a liquidez começa a chegar de Londres. Que muitos comerciantes consideram ser o lsquoheartrsquo do mercado de FX. Londres é o maior centro de mercado, traz a maior liquidez, e logo após os movimentos ndashlarge aberto muitas vezes pode ser testemunhado sobre os principais pares de moedas. Os comerciantes que estavam executando anteriormente estratégias de alcance na sessão asiática iria querer ser cauteloso aqui, como apoio e resistência pode ser quebrado muito mais facilmente com a investida de liquidez vindo de Londres. Os comerciantes que executam estratégias breakout podem frequentemente encontrar os mercados rápidos e voláteis que estão procurando após o Londres aberto. Às 8 da manhã, à medida que os Estados Unidos se abrem para negócios, ainda mais liquidez flui para o Mercado de FX. Este período é considerado o lsquooverlap, rsquo quando ambos Londres e New York mercados estão negociando e este é frequentemente o período o mais volumoso do dia no mercado de FX. Movimentos rápidos podem ser abundantes, a volatilidade extremamente alta, como o potencial de reversões pode denigrar até mesmo as estratégias de maior alcance. Depois que Londres fecha para o dia, o sabor da Sessão dos EUA pode mudar um pouco. Os movimentos horários médios podem diminuir, e a ação do preço pode começar a diminuir. A Sessão Americana pode assumir um tom de harmonia com o que geralmente é exibido na sessão asiática: lentos movimentos de preços acentuados por um maior grau de respeito pelos níveis de suporte e resistência previamente definidos. Tradesessions indicador personalizado para Trading Station --- Escrito por James B. Stanley Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. Nos últimos anos, a validade da hipótese de mercado eficiente de forma fraca (EMH) tem sido posta em causa como vários estudos têm descoberto evidências de que a técnica As regras de negociação têm capacidade de previsão em relação aos índices de mercados emergentes e desenvolvidos. Este estudo analisa o poder de previsão de 2 das regras comerciais mais populares usando dados de índice para uma seleção de 11 mercados de ações europeus durante o período de janeiro de 1991 a dezembro de 2000. As conclusões indicam que os mercados emergentes incluídos neste documento são informacionalmente ineficiente esses mercados apresentaram algum grau de previsibilidade na sua quota de retorno, embora os mercados desenvolvidos não. Além disso, os resultados apontam para grandes diferenças no desempenho das regras examinadas, enquanto filtros de pequeno porte consistentemente superou a estratégia de compra e retenção nos mercados emergentes examinados mesmo após a consideração dos custos de transação, o desempenho das regras de média móvel foi errático E variou dramaticamente de mercado para mercado. Tipo de Documento: Pesquisa Artigo Afiliações: University of Dundee, Scotland, UK Data de publicação: 1 2005. 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